币圈梦碎：1990后6天损失250万元被判13年

炒的是场面，赔的是真金白银。

2015年6月，A股股市崩盘，数千股跌停，个个眼睛都绿了。 今年，很多人之所以输得这么惨，正是因为他们用高杠杆实现了自己的一夜暴富梦。 币圈也是如此。 2021年，加密货币价格暴涨，比特币将成为全球收益率第一的资产，很多人会杠杆入场。 但繁荣即衰落。 2022年，风向大变，加密货币价格暴跌。 在炒家血本无归的同时，币圈也将迎来大震荡。

美国时间12月20日，因“雷雨”而破产的加密货币交易所FTX的创始人SBF被美国检察官以8项罪名起诉。 如果所有罪名成立，他将面临最高 115 年的监禁。 巧合的是，同一天，一群法国加密货币投资者的律师表示，他们已对全球最大的加密货币交易所币安提起刑事诉讼，指控其在法律允许其合法服务之前误导公众并宣传其服务。 安的创始人、前中国首富赵长鹏也面临着前所未有的压力。

12月23日，针对“交易所暂停提现USDC（兑美元的完全可抵押稳定币）”、“拒绝披露财务信息”等消息，币安虽然在官网做出回应，但外界质疑声音还没有散去。

六天损失250万

尽管从2017年开始，我国开始扑灭虚拟货币炒作的“假火”，为投资者的钱包上了“保护锁”，但币圈的“创富神话”依然吸引着不少投资者。 场地。 来自深圳的张琪就是其中之一。

2019年底，比特币率先走出回调行情，随后开启了一轮暴跌行情。 看准时机的张奇开始买入加密货币，包括比特币。 在市场的起起伏伏中，张奇也有失有得。

直到2020年新冠疫情袭来，美国开始增加货币供应量。 比特币在当年3月突破数万美元，4月终于突破6万美元大关。 也正是在“比特币有望涨到10万美元以上”的预期中，张奇买入了更多的加密货币。

踩着这轮风口，他“把原来的30万元筹到了近1000万元”。 然而，市场的变化总是出乎意料。 2021 年 5 月 19 日，比特币价格快速暴跌，从 4.3 万美元左右一度跌至 2.9 万美元，单日最大跌幅达 34%。 另一种虚拟货币以太币几乎被腰斩。

从这一天开始，张奇的投资利润开始被抽走，到2021年底，已经被抽走70%左右。 价格下跌40%-50%的那一天，张奇坐立不安，“连吃都傻了，亏得麻木了。” 也正是这一次，他差点血本无归，这才让张启冷静下来，进入了休息状态。 “变幻莫测，充满风险，感觉就像是世界上最大的赌场。”

停下来的张奇幸运的躲过了2022年的币圈大动荡，而身为日本90后的胡瑶就没那么幸运了。 2021年1月，他在社交平台上看到一些小文章说“炒币2天赚1000万”后，开始购买加密货币。 也是在2021年初，加密货币大涨期间，胡耀投资以太坊的12万元翻了两番，达到50万元。

（图片来源/视觉中国）

尝到“一夜暴​​富”甜头的胡耀在2022年将几乎所有的钱都投入了比特币和以太坊。然而，从2021年11月开始，加密货币市场迎来了漫长的寒冬。 尤其是进入2022年后，“币圈茅台”LUNA币在5月崩盘，11月11日因FTX倒闭而引发的币圈地震达到顶峰。

从11月6日到11月11日，短短六天时间，“亏了250万，这几天比特币跌幅超过20%”。 12月19日，胡耀告诉市场人士，“现在比特币挖矿亏损，挖出来的币不够电。” 反观宋峰，自从他想通过炒币“逆天改命”后，他的人生也确实发生了变化。

在此之前，他虽然挣的钱不多，但每天都睡得很好，生活也很充实。 去年5月进入虚拟货币市场后，宋峰就变得无比凄惨。 每天盯着市场看，他都睡不好觉。 “市场波动很大，我的心受不了了。” 冯也不高兴，反而慌了：“我很清楚这是赌徒的行为，但我觉得自己被套牢了，不想停下来。”

很快，现实给了宋枫一记重拳。 2022年12月，在币圈持续动荡中，他买入加密货币的交易所欧易系统闪崩，持有的加密货币无法卖出。 在经历了濒临清算的极度痛苦之后，宋峰盯盘一年所赚的钱，包括当晚赚到的五万块钱和一万多块积蓄，最后都打了水漂。 现在，面对狼藉的局面比特币最初发行价，宋峰非常后悔，“如果重来一次，我绝对不会碰虚拟货币，没有出路。”

这只是币圈的冰山一角。 2021年5月19日，近60万人平仓，逾440亿资金血洗。 2022年以来，币圈清算仍在加剧。 据Glassnode数据显示，截至2022年12月中旬，全球比特币投资者累计损失1950亿美元，约合人民币13597亿元。 大多数持有者以“切分”的方式出售他们的比特币。

过去人们蜂拥而至的币圈怎么了？

币圈动荡的背后

币圈曾经有多辉煌比特币最初发行价，现在就有多动荡。

有一个故事在币圈广为流传。 那是在 2010 年 5 月。在一个比特币论坛上，有人用 10,000 个比特币买了一个 25 美元的披萨。 这是比特币的第一个公平汇率，对应于每枚硬币 0.0025 美元的价格。

2017年底，比特币涨至16000美元左右； 2021年4月，比特币价格一度突破6.4万美元。 也就是说，比特币在十一年的时间里涨了超过2500万倍。 如果当年有人投资1元，就变成2500万元，10元升值到2.5亿元。

然而，币圈并不只有暴富神话。 2022年，币圈空前震荡，将抹去巨额财富。 这场“地震”始于加密货币LUNA币的闪崩。 5月9日，市值高达410亿美元的LUNA币毫无预兆地连续暴跌。 它的价格在短短几天内从近 90 美元跌至不到 0.00015 美元。

百亿美金LUNA币市值的暴跌，不仅让无数投资者血本无归，也让币圈上万枚币纷纷陨落。 以比特币为例，自5月10日凌晨以来，比特币在15分钟内暴跌超过10%，不少投资者纷纷平仓。 币界数据显示，仅北京时间5月14日，全网虚拟货币合约用户就有16万余人平仓，平仓金额达21.2亿元。

多米诺骨牌效应爆发了。 虚拟货币行业的龙头企业大多通过裁员等方式“过冬”。 据 CoinDesk 统计，截至 11 月 30 日，虚拟货币行业累计裁员超过 26000 人。 多家金融机构因无法赎回用户资产而面临破产清算，其中就包括币圈领先的对冲基金三剑资本。

（图片来源/视觉中国）

今年是币圈多事的一年。 从10月底到11月底，短短一个月时间，三位加密货币的头部相继暴毙。 随着 FTX 于 11 月 11 日申请破产，其创始人 SBF 被美国检察官指控八项罪名。 如果所有罪名成立，SBF 可能面临最高 115 年的监禁。

币圈为何动荡不安？ 我们还得从它的起源说起。 虚拟货币，其名称来源于与实物货币的对比。 最早的虚拟货币是比特币，它是一种点对点的、去中心化的数字资产，由日本中本聪于 2008 年提出。由于使用密码学进行交易，比特币也成为最早的一种加密货币。 其他参照比特币发行的加密货币包括以太币、莱特币、狗狗币、夸克币等。

加密货币的涨跌与美联储宽松的货币政策直接相关。

美国传奇投资家、“新兴市场教父”马克·莫比乌斯认为，过去几年，美元货币供应量增加了40%以上，这让投资者有足够的现金来炒作加密货币。 自2022年至12月，美联储已七次加息。 提高利率会减少市场上可用于投资的资金量。 在加密货币价格和美国市场的下跌中，一些承诺与美元等法定货币挂钩但存在先天缺陷的网络稳定币（一种具有“锚定”属性的加密货币）被引爆。 影响为加密货币提供杠杆的金融机构，包括像 FTX 这样的交易所。

但要谈加密货币风波的根源，还得从“有没有价值”的争论说起。 仍以比特币为例，由于其本身与实体行业没有直接联系，其价格波动脱离了现实世界的行业限制和传统方式的控制。 正因如此，随着比特币价格的不断上涨，各种加密货币的骗局层出不穷。

更重要的是，“加密货币市场巨大的交易量正在影响各大机构乃至国家的实体货币市场，从而带来巨人影响力和国家控制的新问题。” 复旦大学研究所所长邓峰曾提到到达。 例如，马斯克曾炒作技术基础非常薄弱的​​狗狗币，导致其价格暴涨。

此外，此次事故中的FTX之所以被美国检察官指控洗钱和欺诈，是因为FTX资产负债表上存在80亿美元的巨额缺口。 美国证券交易委员会 (SEC) 表示：“SBF 从交易平台挪用了数十亿美元的客户资金，以谋取个人利益并帮助发展他的加密货币帝国。”

“对加密货币的惩罚才刚刚开始，”SEC 主席 Gensler 说。

除了SBF境遇不佳，FTX创始人、加密货币交易所币安创始人、前“中国首富”赵长鹏也处境艰难。

“中国首富”的烦恼

出生于江苏的赵长鹏，年轻时移民加拿大，2017年在中国成立了币安交易所。2021年，币安不仅将成为全球最大的加密货币交易平台，赵长鹏也将成为“首富”在中国”，今年的净资产为 958 亿美元。

这个位置还没有站稳脚跟，赵长鹏的个人财富在今年的币圈动荡中从960亿美元缩水到116亿美元，蒸发近90%。 当赵长鹏从“中国首富”的位置跌落时，币安也到了危险的时刻。

有媒体用这段话形容币安的现状：美国政府调查，国际卖空者攻击，审计公司弃用，百亿资金出逃，币安1.2亿用户约搬家…… 赵长鹏的危机，是从FTX破产开始的。

2022年11月初，由于担心FTX会出现“死亡螺旋”（即债务持续上升，但经济增长不起来），赵长鹏开始抛售手中的2300万个FTX代币FTT . 赵长鹏的公开抛售让 FTT 代币持有者开始恐慌性抛售，并在 11 月 9 日达到顶峰。

同一天，赵长鹏发文，大致意思是：SBF找我帮忙，希望我出钱力挽狂澜。 我答应救他。 然而，第二天，赵长鹏再次发文，大概意思是：FTX坑太大，救不了。 当赵长鹏明确表示不支付时，FTX在11月11日宣告破产。当FTX造富神话破灭时，币安的命运也随之改变。

让赵长鹏没想到的是，FTX的风波又回到了他的头上。 外界发现，币安的财务状况比FTX更加不透明。 毕竟，在 Merkle 树（一种可以验证加密交易所是否挪用用户资金的方法）实施之前，大多数加密货币交易所都没有受到监管机构的监管。

危险的信号很快从四面八方袭来。 12月12日，币安暂停主流加密货币USDC提币8小时。 此举被业界认为“异常且非常危险”； 12 月 13 日，投资者一天之内从币安撤回了 30 亿美元，远超往常的正常提款额度。

12月18日，总部位于美国的Mazars Accounting Firm从其官网删除了对Binance Reserve Proof的审计报告，并表示不再为加密交易所提供服务； 12 月 20 日，一群法国加密投资者的律师表示，他们已对 Binance 提起刑事指控，罪名是在法律允许其合法化之前误导公众并宣传其服务。

最致命的还在后头。 澎湃新闻援引媒体报道称，美国检察官正在考虑通过“对包括创始人赵长鹏在内的个别高管发起刑事指控”来结束对币安的洗钱调查。

（赵长鹏，图片来源/视觉中国）

面对中心化“炮火”，赵长鹏和币安试图通过默克尔树验证、推进资产透明化、与用户频繁互动等方式向公众展示资产的安全性。 但从公众的角度来看，币安获得用户信任的关键在于公布透明的财务数据。

千呼万唤始出来，币安终于开口了。 美国时间12月23日，针对“交易所暂停USDC提现”、“玛泽会计师事务所及四大会计师事务所拒绝为币安服务”、“币安拒绝披露财务信息”等市场传闻和消息传言和消息，币安发表声明回应。

币安表示，暂停USDC提现期间，用户仍可正常提现其他稳定币，不存在流动性问题。 对于商业模式，币安表示主要通过收取交易手续费来赚钱。 对于“会计师事务所拒绝为币安服务”的消息，币安方面回应称，玛泽会计师事务所针对的不仅仅是币安，对于传统会计师​​事务所而言，重要的是对加密交易所链上的整体储备资产进行验证。 非常困难。

对于“币安拒绝披露财务信息”的传闻，币安方面回应称，币安是一家私人公司，不是上市公司，财务健康没有外部融资需求，不需要披露详细的财务状况。 针对媒体报道“美国司法部对币安展开调查”，币安表示，这不是媒体第一次做出此类报道，目前无法回应任何有争议的司法讨论，并强调其自己的交易所“在全球范围内拥有最多的合规许可证/执照，并在打击犯罪方面投入最多”。

尽管币安一一回应，但显然在其财务数据透明之前，外界的质疑不会消散。 事实上，虚拟货币的生存空间越来越窄。

空间和时间不多了

过去几个月，熟悉美国法律和股票的协宗策略管理集团联合创始人黄立崇一直在帮助美国本土的一家基金公司推动虚拟货币的发行。 该基金公司计划发行新的加密货币，例如稳定币。 他们希望该项目能在 2023 年 6 月启动，因为美国主导的全球数字货币监管将在 6 月实施。 基金公司原本有着清晰的规划，但FTX的破产改变了一切。

FTX破产前，形势同样严峻。 例如，在美国行政令的推动下，美国证券交易委员会联合财政部等部门加快了对加密货币的立法。 例如，欧盟在 10 月份通过了具有里程碑意义的《加密资产市场监管法》，“在某些地方，只要遵循美国最高法院的 Howey 测试（一种加密货币是否应被归类为加密货币的测试security），不会被定义为security token（让持有者有升值预期，依赖他人搭建生态，运营中心化，收益用于投资生态或项目，投资人的回报依赖他人产生利润，所有这些都可以定义为安全令牌）。” 黄立冲告诉市场。

虽然根据上述标准，SEC认为任何数字货币都是证券型通证的逻辑是正确的，但实际上SEC并没有严格执法。 FTX的破产让美国证监会的态度强硬而严肃。 现在他们认为：包括功能性代币（泛指现有的交易历史，使用分布式账本或区块链，不可修改的，去中心化的，虚拟货币，包括那些可以在没有中介的情况下转移的货币），是未注册的证券，违反了证券法。

也就是说，在美国监管机构的长臂管辖下，“只要被认定为‘投资合约的数字代币’，任何美国公民、美国税务公民、美国公司，或未在美国注册的和夏威夷，在波多黎各和美属维尔京群岛进行营销和推广，或违反美国当地法律法规，可能会受到跨境执法，”黄立冲解释说。

这也意味着，黄立冲参与设计的加密货币项目需要根据FTX破产令之前设计的法律结构进行调整。 旧的法律建议已经跟不上预期的监管变化。 “即使该项目最终发行成功，也将面临很高的法律风险，基本上没有有效的规避办法，躲在一个离岛里是解决不了问题的。” .从长远来看，它最终也会成为小菜一碟。”

（图片来源/视觉中国）

事实上，虚拟货币在技术维护、生态链、监管、合规等方面的成本远高于传统证券。 他们都希望规避合规成本以维持收支平衡，但即便如此，数字货币交易所仍难以盈利。 在美国上市的Coinbase被认为是在货币合规方面最成熟的数字交易所，但它也处于亏损和收入萎缩的状态。

Coinbase财报显示，2022年第三财季亏损5.45亿美元，为第三个季度亏损。 由于合规成本上升、上市费用和交易量下降，Coinbase 在过去 12 个月中损失了 12 亿美元。 “在全球虚拟货币炒作的时代，交易所靠的是高额的发行上币费，除了少数微利，其余都还在亏损，需要靠市场操纵来补贴成本。监管来了，损失将扩大，生态经营将入不敷出。” 黄立冲分析指出。 这也是大多数虚拟货币走入死胡同的原因之一，FTX就是最具代表性的例子。

这不是区块链技术的罪过，而是类似于2002年的互联网泡沫危机。 黄立冲解释说，成本的降低和应用的广泛化，仍然无法支撑交易所和虚拟货币的运营生态。 当资金继续流血时，生态运营商将承担风险，形成庞氏骗局。 比如人为操纵价格，制造虚假市场，高价出售补贴经营，包括向第三方高价质押，然后收回贷款等。 “如果用这种方式来维护生态，就只能跑路了，这种行为已经是金融犯罪了，只是之前没有处理罢了。”

黄立冲还向市场人士表示，虽然非英美法系地区（common law泛指英美法系）的地方监管机构也可以采取行动，但美国监管机构也可以封禁在其他国家提供美元服务的银行的客户账户. 有回报预期的数字货币都是“无记名证券发行”，没有实际价值的“空气币”很可能触犯证券法。 这一切都与执法有关。”

事实上，一场围攻行动也在世界各地上演。 据21世纪经济报道报道，英国央行副行长Jon Cunliffe表示，加密货币和服务应该受到更严格的监管。 韩国监管机构强调，预计明年将完成全面的监管框架。 这意味着全球范围内的许多加密货币将受到冲击。

一旦走到这一步，投资者想出逃就会被踩死。 “这可能是最终目的地。” 黄立冲判断道。 对于这样的现实，宋枫痛苦万分。 一方面，他也明白炒币是一种“赌博”； 另一方面，他又因“想回本”而继续放纵。 他不知道自己为什么会这样。

赌博和游戏设计虽然利用心理和生理知识让人分泌多巴胺，但本质上是一场信心的游戏。 当人们不再感到自信时，游戏就结束了。