突然！ 10万亿一夜蒸发！ A股港股大跌，央视：美元霸权收割全球？

一篮子美元兑六种主要货币的DXY重回20年高位，上涨1.3%至103.04，为2002年12月以来的最高水平，升破103 并再次推高至 104。周三，它下跌了 0.9%，是自 2020 年 11 月以来的最大跌幅。

2016年11月以来美元指数走势（周）数据来源：wind

美元指数攀升至近20年新高

外汇，美元指数攀升至近20年高位。

美元指数上涨1.04%至103.5715，创2002年12月以来新高；非美货币全线下跌。截至5月6日上午，离岸人民币兑美元跌逾600个基点至6.6917。

美联储加息下的人民币汇率：逐步“企稳”

据21世纪经济报道，面对美联储大幅加息50个基点，人民币开始逐步“企稳”。

截至5月6日上午9:00，人民币对美元中间价报价为6.6332，下跌660个基点。上一交易日中点报6.5672，在岸人民币16:30收盘价6.6224，晚间23:30收盘价6.6535.

在业内人士看来，人民币国内外不同程度的贬值是不同市场对美联储大幅加息的正常反应。国内投资机构更加关注中国采取一系列稳定外贸、促进供应链恢复的措施，保持外贸高位景气，这对人民币汇率稳定构成了更大的支撑。海外投资机构担心美联储继续大幅加息或继续对人民币施压，仍持有一定规模的离岸人民币空头头寸。

“整体来看，面对美联储大幅加息的压力，人民币汇率基本告别了快速下行的趋势，企稳迹象越来越明显。 一位香港银行的外汇交易员直言不讳地告诉记者。尤其是在美联储未能加息75个基点的影响下，美元指数涨跌互现，离岸外汇市场人民币卖空日益减弱。

他认为，虽然离岸人民币汇率比在岸人民币汇率低300个基点左右，但随着人民币汇率企稳回升，这一汇率差距将迅速缩小。

欧洲某大型资产管理机构亚太区首席代表告诉记者，随着人民币继续释放下行压力，不少大型境外投资机构正在回归人民币债券市场。他们仍然看好中国经济平稳增长带来的稳定收益。其次，他们认为，在中国经济好转和资本外流控制的共振下，人民币汇率仍将明显低于其他非美货币，人民币资产更具吸引力。力。

国家外汇管理局副局长王春英指出，3月下旬，债券和股票项下外资净流出环比分别下降39%和44%。流入。

强势美元遭遇获利回吐

“目前，外汇市场仍存在强烈的买盘预期和美元操作的现实氛围。”一位华尔街对冲基金经理指出，在美联储5月大幅加息之前，不少投资机构大举买入美元，炒作美联储加息75个基点。随着美联储加息50个基点尘埃落定，他们接连做多美元获利了结，导致美元指数从103.63迅速回落至102.附近@>77.

这使得5月5日开盘时境内外人民币双双大涨，进一步巩固了人民币汇率的企稳回升。

记者获悉，早盘人民币境内外汇率双双上扬，与人民币汇率中间价相比也收于6.5672、与上一交易日相比，上涨505个基点，创历史新高 与2020年11月6日以来的单日最高点关系密切。

“由于人民币汇率中间价比境内外即期汇率高出500多个基点，很多海外投资机构认为，中国有关部门可能是在暗示人民币汇率在被低估，他们已平仓人民币空头头寸。 。”前述香港银行外汇交易员指出。

记者注意到，随着5日午盘美元指数反弹，境内外人民币汇率走势呈现一定分化——相对于国内人民币汇率维持小幅下行走势上，离岸人民币汇率下跌超过300个基点。

“这背后，部分海外对冲基金仍在押注美联储将继续大幅加息，中美利差倒挂将扩大，人民币汇率压力将继续下降。当他们看到美元指数反弹时，他们会相应增加离岸人民币空头头寸的套利。港银外汇交易员向记者透露，与过去一两周相比，目前这些海外对冲基金做空离岸人民币的情况明显下降——越来越多的海外对冲基金开始采用每日结算和每日结算。结算策略，即当日将新增的离岸人民币空头平仓，规避隔夜持仓风险。

原因是他们认为人民币汇率在过去经历了快速下跌，这在很大程度上释放了之前积累的下行压力。在中美利差倒挂没有明显加大的情况下，他们对离岸人民币的做空变得格外谨慎，稍有风波就会迅速平仓离场。

“事实上，境外投机资本很难利用境内外人民币汇率差继续做空人民币套利。”上述贸易商表示1952年人民币对美元汇率，这背后，中国经济基本面和市场环境发生了变化。不支持人民币汇率继续下跌。具体而言，一是当前人民币下行压力明显低于2015年汇改期间，境外投资机构难以复制2015年汇改期间的卖空策略并取得成功；增加的适应能力不断增强，不会因人民币汇率短期大幅涨跌而贸然随波逐流，这将使境外投机资本失去应对一切呼声的能力。但中国国内银行间市场已经积累了数千亿美元，足以让中国在不动用外汇储备的情况下妥善解决资本外流压力；第四，中国经济基本面持续稳健增长，让境外投资机构也意识到做空人民币失败的风险较高。

人民币卖空压力减弱

在多位业内人士看来1952年人民币对美元汇率，虽然离岸人民币汇率仍比境内人民币低300个基点左右，但人民币投机卖空压力正在减弱。

香港某私募基金负责人告诉记者，与两周前相比，不少境外投机资本的离岸人民币空头头寸规模明显下降。

“事实上，这些境外投机资本增持离岸人民币空头头寸的一个重要原因，就是将人民币做空押注美联储将在5月加息75个基点。美元飙升的替代方案。”他指出，但随着美联储最终加息50个基点，这些海外对冲基金采取了迎头赶上的策略。

此外，近期日元兑美元汇率出现企稳迹象，也让不少寄希望于日元继续下跌，卖空其他亚洲货币的海外投机资本落空。

记者从多方获悉，这些海外投机资本纷纷“离开”，还有一个不容忽视的原因。但当时中国外贸保持高度繁荣，人民币汇率保持坚挺，使得海外投机资本的卖空策略“不成功”；近期中国爆发疫情，导致外贸出现短期波动，让他们再次看到外贸景气度下滑，卷土重来。离岸人民币套利。

如今，随着离岸人民币汇率下跌全面释放下行压力，越来越多的境外投机资本注意到，继续做空人民币存在很大的失败风险。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉记者，短期内人民币兑美元汇率可能在6.6-6.@附近波动>7，但会进一步推动人民币汇率贬值基础明显减弱。一方面，中国企业加快了复工复产进程，稳定了经济；另一方面，中国外贸继续保持韧性，支撑人民币汇率。此外，美联储激进的货币紧缩政策将不可避免地给美国经济前景带来压力，导致金融市场开始担心美元资产估值可能回落。

前述欧洲大型资产管理机构亚太区首席代表向记者直言，随着人民币汇率走低，越来越多的大型境外投资机构正在悄然回归人民币债券市场——这背后，他们的意识 由于人民币汇率可能被低估，投资人民币债券所获得的汇兑收益可以在很大程度上弥补中美利差倒挂造成的无风险利差损失。

“如果境外大型资产管理机构转为净增持人民币债券，人民币汇率企稳迹象将更加趋稳，人民币卖空潮也将很快消退。”他指出。

暴跌的原因可能是担心美国经济形势

为什么会暴跌？据《证券时报》报道，近期美股在就业、经济、金融、疫情等政策或数据方面的曝光，指向令人担忧的一面。

就业：美国就业市场依然紧张，劳动力成本飙升。在截至 4 月 30 日的一周内，申请失业救济的美国人达到 20 万，创下 2022 年 2 月 12 日当周以来的新高。预期值为 18.20,000，之前的值为 180,000。美国第一季度非农生产率初值下降7.5%，创1947年第三季度以来最大跌幅，市场预期下降5.2%，之前的价值上涨了 6.6% .

经济：美联储主席杰罗姆鲍威尔周三表示，有一些证据表明核心 PCE（个人消费支出）价格指数已见顶。市场此前预计，未来两次会议可能在加息50个基点后加息25个基点，排除了加息75个基点的可能。鲍威尔还表示，加息 75 个基点不值得考虑。 但周四，美国利率期货价格显示美联储在 6 月加息 75 个基点的可能性为 75%，而 CME Group Fed Watch 的可能性为 83%。

金融：华尔街女性凯瑟琳·伍德 (Katherine Wood) 表示，股票和债券的急剧下跌是一个警告信号，表明美联储大幅加息可能引发金融危机。另外，美国的抵押贷款利率跃升至 5.27%，为 2009 年以来的最高水平。更高的借贷成本正在将买家赶出市场，房地美的经济学家预计房价涨幅将很快放缓。

在疫情方面：美国新冠疫情形势依然十分严峻，对就业和经济的影响不容忽视。根据美国儿科学会和儿童医院协会发布的最新报告，自新冠病毒爆发以来，美国已有近1300万儿童被确诊感染新冠病毒。据美国国家广播公司统计，截至5月4日，美国新冠死亡人数突破百万，近期部分地区新增病例再次大幅上升。

加拿大多伦多股市下跌近500点

A股、港股开盘大跌

除了美股大跌，加拿大股市也大跌。

据央视新闻客户端，当地时间5月5日，加拿大多伦多证券交易所收于20696.17点，下跌488.78点，跌幅2. @>31%。早前曾在午盘一度下跌近600点，跌幅约3%。

当天大盘的每个板块都走低。其中，渥太华电商巨头Shopify的股价一路下跌，跌幅达16%。以美元计算，该公司在开盘前的第一季度亏损 15 亿美元。

去年同期，公司盈利 13 亿美元。该公司被认为是加拿大最有价值的公司，市值超过 2000 亿美元。现在，它的市值只有顶级市值的四分之一。

多伦多的亏损主要是由美联储加息和纽约股市下跌造成的。

A股、港股开盘大跌

5月6日上午，富时中国A50指数期货开盘下跌1.4%。它关闭了 1.32%。

截至发稿，上证综指开盘3011.32点，下跌1.96%。

深成指开盘10775.31点，下跌2.@>46%。

创业板指开盘2227.68点，下跌2.@>44%。

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港股大幅低开，恒生指数下跌2.@>44%，恒生科技指数下跌3.76%。各板块全线下跌，科技、汽车、医药板块领跌。小鹏汽车跌超10%，美团跌近6%，阿里巴巴跌近5%。

上一轮加息和缩表给新兴经济体造成重大损失

据央视新闻报道，美联储大幅加息可能给世界经济埋下隐患，这绝非危言耸听。

在美联储上轮加息和缩表的影响下，全球美元流动性持续收紧，许多新兴经济体和部分发展中国家出现本币贬值、资本外流、经济受挫.

为考虑美国利益，抑制通胀，美联储自2015年12月起启动新一轮加息周期，2018年四次加息，美元指数上涨尖锐。

同时，2017年10月，美联储正式启动缩表计划，缩表超大型资产负债表，减少市场货币流通量。加息和缩表的双重影响，使得外部融资需求高的新兴市场国家首先遭受重创。

2018年，阿根廷本国货币比索兑美元汇率下跌50.56%，通胀率高达47.6%，创27年来最高值年。

为遏制比索贬值趋势，阿根廷政府不得不向国际货币基金组织寻求财政援助。 2018年6月，终于达成500亿美元的贷款协议，弥补财政赤字，稳定汇率。

巴西货币雷亚尔在 2018 年也继续贬值。尽管巴西央行进行干预以促进汇率快速下跌，但仍无法扭转雷亚尔兑美元贬值 20% 的现实。美元。

由于资本大量外流和国际收支状况恶化，汇率贬值预期持续增强。 2018年8月，土耳其经历货币危机，里拉汇率暴跌30%以上，导致投资和消费放缓。消费品和能源价格大幅上涨。

市场分析人士指出，在美国实施量化宽松货币政策时，大量资金流向新兴市场国家，不同程度地滋生了本币和资产泡沫。美联储加息导致大量资金回流美国，全球货币紧缩，新兴市场国家资金大量外流，引发汇率波动，甚至引发货币或金融危机。

美国“缩表”的政策是从金融市场的“水库”中“抽水”。在美国金融体系的高杠杆环境下，其杀伤力更大，导致投资者赔钱。信心丧失和金融资产泡沫破裂。通过这些操作，美国吸收了新兴经济体的优质资产，转嫁了自身的危机，轻松“剪羊毛”。

美国用货币政策收割世界，维护金融霸权

然而，美国货币政策调整的显着溢出效应令人担忧。有分析指出，美国以其美元返还机制“收割”了世界，并迅速将自身的危机转嫁给了世界。相反，它让自己退缩并保持其金融霸权。

一方面，美国财政货币政策“放水”推高物价，通过美元作为国际储备货币的地位向世界输出通胀。为其经济刺激买单。有研究指出，美国在短短一年半的时间里，印制了近200年半的美元总量，给其他国家带来了通胀压力、动荡压力和“泡沫”压力。

另一方面，随着通胀的加剧，美国通过加息促使资本回流，导致许多国家遭受恶性通胀和资本外流的双重打击。

有分析师表示，随着美联储进入加息周期，美国与新兴市场国家的利率差距通常会缩小，这很可能导致短期国际资本回流美国来自新兴市场国家。

在这种情况下，新兴市场国家可能面临国内资产价格下跌、本币兑美元贬值、外币债务压力上升的困境。在全球疫情尚未得到有效控制、国际地缘政治风险显着上升的情况下，这将大大增加世界经济运行的不确定性和复杂性。

来源丨21财经新闻