天眼研究院| 投资数字货币，需关注影响资金的国际事件

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投资数字货币要注意影响资金的国际事件

随着数字货币及其所代表的底层区块链技术越来越为人们所熟知。 区块链技术带来的价值互联网越来越被人们认可。 但是，由于区块链和数字货币都处于发展的初级阶段，数字货币的价格也在跌宕起伏中饱受诟病。

很多人认为以比特币为代表的数字货币就像荷兰的郁金香泡沫，随时可能破灭。 尤其是那些在金融圈混迹多年的大咖，更是抱着这样的想法。 他们的代表，美国最著名的伯克希尔哈撒韦公司的创始人沃伦巴菲特和查理芒格对比特币极为看空。 就连微软创始人比尔盖茨也与沃伦巴菲特和查理芒格有着相同的观点。

对于这种不看好数字货币的言论，天眼财讯在《新技术革命下的众生》一文中已经讨论过这个问题，这不是我们今天文章要讨论的主要问题。 今天，我们关注的是那些会影响数字货币交易投资的政治和外交事件，那些事情的发展会影响数字货币基金的存量。

在天眼财经的前几篇文章中，我们对一些影响数字货币市场资金面的消息进行了详细的分析。 今天，我们就来分析一下那些会影响资金需求的事件，以及这些事件如果发生在未来，会对数字货币的资金产生多大的影响。

意大利违约，欧债危机再次爆发。

影响指数：★★★★★★★★★★

十颗星代表了这件事情的重要性。

在昨天的文章中，我们已经对意大利五星运动与联盟党的联合组阁进行了详细的分析，这里不再赘述。 大家可以找昨天的《数字货币很危险！ 意大利将再次引爆欧债危机》一文找详细分析。这里需要再次强调一下。由于意大利是欧元区第三大经济体，经济总量是希腊的十倍上次引发欧债危机。

如果意大利爆发债务违约，势必影响世界第二大货币欧元的信用。 由于欧元占美元指数权重的57.6%，一旦意大利债务违约导致欧元大幅贬值，美元的资金面肯定会受到巨大的需求冲击。

中美贸易战

影响指数：★★★★★

5月19日，中美就经贸磋商发表六点联合声明。 联合声明如下：

双方同意采取有效措施比特币减产一定会升值么，大幅减少美对华货物贸易逆差。 为满足中国人民日益增长的消费需求，推动经济高质量发展，中国将大幅增加自美商品和服务采购。 它还有助于美国经济增长和就业。

双方同意切实增加对美农产品和能源的出口，美方将派代表团访华就具体问题进行磋商。

双方就扩大制造业产品和服务贸易进行了讨论，就为扩大上述领域贸易创造有利条件达成共识。

双方高度重视知识产权保护，同意加强合作。 中方将推进包括专利法在内的相关法律法规的修订工作。

双方同意鼓励双向投资，将努力营造公平竞争的营商环境。

双方同意继续就此保持高层沟通，积极寻求解决各自关心的经贸问题。

联合声明发表后，中美双方暂停了相互加征关税的政策。 虽然贸易战暂时平息，但中美贸易逆差的根源并未解决比特币减产一定会升值么，不排除未来中美爆发贸易战的可能。 一旦中美矛盾得不到解决，贸易战持续下去，将对全球贸易产生重要影响。

中国制造业长期处于制造业的末端。 中国大宗商品出口的利润大部分被制造业产业链上游的欧美、韩国等国家拿走了。 但中国付出了巨大的环境代价。 中国制造业一旦受到中美贸易战影响，将传导至整个产业链上游，对世界经济造成严重负面影响，并会加速美国通胀水平，从而影响美联储的货币政策。 一旦美联储因通胀水平快速上升而过度加息，美元指数的上扬将对全球美元流动性造成严重打击。

同时，过强的美元对发展中国家的债务也是一个非常严峻的考验。 发展中国家的债务风险将与美元的走势背道而驰，形成发展中国家经济的恶性循环。

中美贸易问题的另一个担忧是中国将扩大从美国的能源进口。 一旦中国大幅增加从美国的能源进口，由于美国已经从能源进口大国转变为能源出口大国，将相对减缓除美国以外的世界石油需求增长。 这肯定会影响世界对中东地区以及主要能源出口国俄罗斯和伊朗的石油和天然气需求。 为了维持高油价，沙特阿美IPO可以卖个好价钱。 除了减产外，只能维持一定程度的中东地区动荡，进而影响能源价格。

因此，一旦中美贸易问题再次爆发，必将影响美国股市和美国国债利率，而美元的走强将对美股美元的流动性构成巨大考验。数字货币市场。

伊朗核问题

影响指数：★★★★

在之前的中美贸易问题上，我们了解到了一部分中国能源需求转移对中东局势的影响。

显然，高油价对石油输出国非常有利。 总的来说，高油价对中国这个能源净进口国非常不利。 但自2018年3月26日中国推出人民币计价的石油期货交易以来，从人民币国际化的角度来看，高油价是人民币国际化的一大利好。 这样一来，石油输出国希望油价上涨，而石油进口国也希望油价上涨。

美国已于2018年5月8日宣布退出伊核协议，并要求其欧洲盟友在6个月的过渡期后与美国保持一致退出伊核协议，否则将实施制裁对欧洲盟友大棒。 由于美国制裁中兴的先例，欧洲不得不重新考虑对伊朗的政策。

一旦欧洲的法德迫于美国的压力也退出伊核协议，伊朗将不得不退出该协议，重新走上发展核电的道路。 而沙特也在不久前公开宣称：如果伊朗继续发展核计划，我们也将寻求核武器！ 这将使中东重新陷入不稳定。 在中东局势动荡的情况下，国际油价将毫无悬念地继续上涨，寻求新的供需平衡。

能源行业的商品约占美国CPI的7.6%。 据测算，如果国际油价上涨10%，将对美国核心CPI指数贡献0.36个百分点。 5月10日公布的数据显示，美国4月CPI同比上涨2.5%，涨幅比前值扩大0.1个百分点。 受此影响，2018年美联储鹰派希望加息速度加快，全年加息次数极有可能达到4次。

如果油价进一步上涨，通胀水平上升，未来美联储将更加频繁地加息。 基准利率上升势必影响美国国债利率，加深国际美元流动性不足。 美债利率上升，美元流动性不足，必然会传导到数字货币市场的资金存量上。

港元取消联系汇率制度

影响指数：★★

由于港元与美元的挂钩汇率制度和美元与港元的利差，出现了通过抵押港元资产获取利差套利的行为港元再兑换成美元，投资于美元资产。 今年3月底以来，港元多次触及7.85港元兑1美元的弱兑换保证区间。 连续多日在7.8487-7.8500窄幅震荡。

4月12日，香港金管局通过15次买入港元和卖出美元操作，共买入576.91亿港元。 之后港元开始升值，暂时止住下行势头。 然而，好景不长。 一个月后，港元再次贬值，再次达到弱兑换保证的水平。 5月17日，香港金管局再次买入19.63亿港元。 这是香港金管局在触及弱兑换保证区间后第四次买入港元。

截至5月21日，香港金管局累计买入643.64亿港元。 银行体系总结余周一（5月21日）跌至1154.71亿港元。

2016年3月至2017年底，香港房价已连续22个月上涨，期间涨幅超过25%。 港元多次触及弱兑换保证区间，令香港金管局不得不大量买入港元卖出美元。 港元利率被迫逐步向美元利率靠拢。 港元利率被迫上升，将给香港楼市带来巨大压力。 香港楼市与美元利率及美国国债利率水平呈负相关。 如果美联储继续加息，美国国债利率肯定会上升，美元指数会走强，美元走强会让港元继续触及弱兑换保证区间。 如果香港金融管理局不放弃联系汇率制度，市场上的港元将继续被香港金融管理局买入，提高港元利率，进一步打压港元价格。香港楼市。

因此，港元是否会取消与美元的钉住汇率制度，成为检验美元走强带动的数字货币市场中存量美元流动性是否缺乏的最好金丝雀（在17世纪，英国人将金丝雀安置在矿井中，对矿井中的空气质量进行检测。如果金丝雀死了，则说明矿井中的空气已经达到有毒水平。）

其他方面，将会有很多金融事件影响到数字货币市场的资金存量。 比如这次美元指数的上涨，导致很多发展中国家的货币大幅贬值； 阿根廷首当其冲。 除阿根廷外，俄罗斯、印度、南非、巴西、土耳其等国货币也大幅下跌。 折旧。 为了保留美元的流动性，发展中国家肯定会加强对比特币等数字货币的监管。 从而影响数字货币的价格。

无论如何，现有的比特币等数字货币都是以美元计价的。 只要与美元挂钩，就会遵循美元的发展规律。 不管未来数字货币往哪里发展，现有的数字货币仍然具有很强的金融属性。 它的发展必然会受到现行金融法则的制约。 显然，基金对数字货币价格的影响是最直接的，所有想投资数字货币的人都不得不关注数字货币基金最基本的金融规律。

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