门罗币防弹技术手续费降低95%｜标准共识评级

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理性基础

产品与技术模块市场与产品分析

门罗币，代号XMR，是2014年4月创建的加密Token。它专注于隐私、分发和可扩展性。 Monero基于CryptoNote协议，在区块链混淆隐私保护方面有着显着的算法差异。

门罗币的主要特点：

1) 隐私

门罗币使用加密技术屏蔽收发地址和交易金额，并采用环签名和混淆地址来保证匿名性。 门罗币的匿名性是完全的匿名性：不可追踪的数字代币，交易细节对公众完全不可见。 默认情况下，Monero 使交易细节完全不可见。

大多数现有的加密代币，例如最著名的比特币和以太币，都有透明的区块链，这意味着世界上任何人都可以公开验证和追踪交易。 此外，发送和接收这些交易的地址可能能够与一个人的真实身份相关联。

2）分布式

门罗币的挖矿门槛并不高。 低挖矿门槛，让更多人参与挖矿，贡献算力，打破矿池垄断。 人人参与的挖矿，不会把核心权力掌握在少数人或团队手中，是真正的分布式。

此前，比特大陆等矿机厂商宣布将推出专供门罗币挖矿的ASIC矿机。 为避免大型矿池垄断导致算力过度集中，门罗团队决定进行硬分叉抵制。

3）可扩展性

门罗币采用动态区块容量机制。 Monero 是公平发布的，不限制每日交易的最终数量为 1MB 的块大小。 交易网络会自动增加容量限制以适应交易需求。 Monero 具有良好的可扩展性。

隐私币市场

匿名币凭借创新的技术和隐私保护特性，潜在应用场景广泛，潜在需求量大。 随着人们数字资产的增加和对区块链安全性的关注，对匿名币的需求也越来越大。

但我们也应该看到，对于匿名币的发展，国际监管政策将是一大变数，尽管这种影响的范围和程度目前还难以预料。

门罗币官网已经公布了目前支持使用XMR进行支付结算的渠道。 渠道类型涵盖商品、服务和娱乐。 官网列出的频道数量已超过130个。

下图为门罗币官网列出的支持XMR支付的三类渠道：

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开发者可以利用零知识证明、环签名、Pedersen承诺、一次性地址、改进的CoinJoin方法等技术，在一定程度上消除关联和溯源，达到保护隐私或匿名的目的。 使用不同加密方式的令牌具有不同的隐私保护效果。

下表提供了 Monero 与 Zcash 和 Dash 的简要比较：

Monero 具有高度的基于社区的治理。 面对矿机供应商可能垄断的算力，部分社区成员选择了抵制硬分叉。 从那以后，门罗币每六个月进行一次硬分叉升级。

目前从门罗分叉出来的主要项目如下：

门罗币于10月18日完成了另一次硬分叉升级。在本次门罗币硬分叉升级中，名为Beryllium Bullet的升级部分采用了BulletProof（防弹）加密技术。

通过Bulletproofs的加密技术，门罗币环加密交易的效率将得到极大的提升。 向已绑定的交易添加虚假签名和虚假交易以对数方式而非线性方式扩展。 完成硬分叉升级后，门罗币单笔典型交易规模大幅下降，同时交易手续费也降低了90%以上。

下图显示了硬分叉后门罗网络的交易规模和交易费用数据。 数据来自 Coin Metrics：

门罗币项目的发展在很大程度上受到合规监管。

由于XMR等匿名币具有不可追踪的隐私保护特性，被用于一些不法场景，甚至在暗网进行非法交易。 这使得XMR极难获得法律认可，限制其用户人群，不被合规资金认可，其使用范围受到限制。

美国特勤局官员表示，有必要在国际范围内推动对数字货币的相关管控，并应采取更多的立法或监管行动来应对匿名币带来的挑战。

技术分析技术简介

门罗币主要的隐私保护技术：

1）环签名（ring signatures）

环签名是一种用于隐藏交易者信息的技术。 它将选择的过去交易随机添加到当前交易中，这样交易参与者的身份也可以混合到整个群体中，以混淆真实交易参与者的身份。

2) 隐身地址

为每笔交易生成隐身地址，使得除了该交易的发送者和接收者之外的任何人都不可能找出交易实际发送的位置。

3) 环保密交易

通过这种机制隐藏了交易金额。 在门罗币交易中，交易金额是不可见的，交易金额的隐匿是通过环加密交易和Pedersen承诺（使用同态加密技术对交易金额进行加密实现私密交易）实现的。

4) I2P 和 Kovri

I2P是一种路由系统，允许应用程序在不受任何外界干扰的情况下私​​密地相互发送消息，以达到保护用户隐私的目的。 Kovri 是 I2P 的 C 实现，与 Monero 代码集成。

Kovri 使用 C++ 实现 I2P 路由系统，以便 Monero 节点可以在没有任何外部干预的情况下秘密地相互发送消息。 这样，Kovri 将隐藏用户的网络流量，网络监控将无法检测到 Monero 节点的存在。 所有 Monero 流量都将通过 I2P 节点进行加密和路由。

功能评价

Monero 项目的 Token 是 XMR。 门罗币项目是一个著名的匿名货币项目。 其目的是防止与交易无关的人查看交易的具体信息：如交易金额、交易双方的信息等。

所以门罗项目将减少一切不必要的交易信息泄露。 从下图可以看出，区块信息中并没有包含交易双方的地址。 到目前为止，已经生成了 16,501,642 个 XMR。 可以看出交易比较频繁，出块速度也很稳定。

GitHub代码质量评估

Monero 项目在 GitHub 上开源，主要基于 C++ 和 Python 代码。

匿名性是通过在整个 Monero 系统中使用混淆地址、环签名和环秘密来实现的。

可以看到主库更新比较频繁：

可以看出结构模块划分比较清晰：

可以看到模块划分的详细信息：

摘自最近更新的核心模块中的monero/src/cryptonote_core/cryptonote_core.cpp作为示例，可以看出代码注释非常清晰，业务模块划分合理，将基础业务抽象出来的目的是完全的。

在门罗币主项目中，可以看到一个重要的项目：Kovri。 Kovri 项目是 I2P 路由系统的 C++ 实现，因此 Monero 节点可以在没有任何外部干预的情况下秘密地相互发送消息。 这样，Kovri 将隐藏用户的网络流量，网络监控将无法检测到 Monero 节点的存在。 所有 Monero 流量都将通过 I2P 节点进行加密和路由。

可以看到有好评，代码划分合理清晰。

，主要分为三个模块：

签名是隐私币的核心模块。

选择核心函数：signature.cc，包含941行代码，使用46个类完成核心环加密功能。

通过查看代码可以发现，Monero项目基本涵盖了匿名交易的相关规则和安全协议，注释清晰，结构清晰，可行性高。

查看另一个重要文件：Signature.cc。 可以发现文档的注释非常清楚。 通过阅读代码，你可以清楚地了解整个业务逻辑。

XMR代币浏览器地址：

，可以看出交易更加频繁。 通过阅读门罗的代码，没有发现锁仓方案。

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Monero 是一种合理的使用去中心化的方式来解决现有数字 Token 隐私和安全的痛点。 整体代码非常清晰，结构清晰usdt的交易id能追踪吗，更新频率高。

从技术角度来看，门罗币的技术价值主要集中在两个方面：

1) 清晰的匿名交易业务模块设计。

Monero整体结构非常清晰，理论和界面设计也比较完整。

2) 提供I2P实现，让交易层和IP层都能实现匿名。

Monero 的风险在于，当它提供足够多的匿名性时，政府可能会阻止它。 这将极大地影响门罗币的市场价值。

代币生态系统代币分配

到 2020 年门罗币总量将达到 1844 万枚。 所有代币将通过挖矿产生，无需预挖或预售。

代币主要用途

门罗币挖矿产生的代币主要用于两个目的：

共识机制

Menoro使用的是PoW共识机制，但是Monero没有使用比特币的SHA256哈希算法，而是CryptoNight算法。 目前，CryptoNight 没有可用的 ASIC，算法只能通过 CPU 挖矿。 Token通过挖矿产生，挖矿率和区块奖励由区块高度决定：

社区基础用户社区

官方社交渠道众多，整体用户主要集中在Reddit和Twitter。 项目方主要在Reddit、Twitter和Facebook上更新信息，更新的信息比较及时，内容质量也比较高。 Stack Exchange 中有很多用户和官方的帖子，包括门罗币的各种信息。 Telegram 群里的用户也比较活跃。

谷歌趋势

据谷歌趋势显示，中国是目前“XMR”搜索最多的国家，其次是菲律宾、斯洛文尼亚、加拿大和立陶宛。

开发者社区

GitHub官方主页有6个库，主库是monero，有449个Watches、3,356个Stars、1,738个Forks、6,973个Commits、4个Branches、28个Releases和190个Contributors。

下图为Moneor GitHub主页：

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代码提交活跃度高，在 10 月 24 日的 CryptoMiso 12 个月指数代码提交中排名第 39 位，共有 1,174 个 Commit。

开发者社区关注度高，Watch、Fork、Star数量多； 主力开发者数量平均，其中10人提交了50个以上的Commit。

根据“SNC代码更新排行榜”小程序显示，近90天，门罗币共提交代码237290行，排名第47位，可执行代码共提交227701行，排名第44位。

团队分析

根据官方的团队信息，官方并没有详细透露团队成员的信息，只是展示了团队成员的GitHub、Reddit和Twitter账号，并没有太多其他信息。

标准共识分析

官方并未透露成员的详细信息，只是在官网公布了成员的社交地址。 标准共识向官方成员询问了这个问题，官方成员没有回应。

治理结构基金会

门罗币目前没有设立基金会来管理该项目，而是建立了一个论坛资助系统。 用户或捐赠者可以向门罗系统捐赠XMR或比特币，也可以向系统捐赠服务以换取XMR奖励。

标准共识分析

Monero 没有基金会，也没有透露其管理机构。 但是，该项目建立了一个资金系统，用户可以在该系统中捐赠Token或服务，用于系统的开发和完善。

工程业绩

根据白皮书，路线图如下：

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官网公开了项目路线图。 路线图规划侧重于核心技术和功能，但规划内容较少。 路线图进展顺利，但部分计划缺少完成时间，无法判断项目未来的发展进度和情况。

项目信息公开义务

官方已开通多个社交渠道公开项目信息。 项目方主要在Reddit、Twitter和Facebook上更新信息，更新的信息比较及时，内容质量也比较高。 Stack Exchange 中有很多用户和官方的帖子，包括门罗币的各种信息。 但是，没有正式的每周或每月报告系统定期披露信息。

官方没有发布项目白皮书，也没有透露团队信息。 Standard Consensus就此问题向官方成员进行了询问，但一直没有给出答复。

尚未建立官方基金会，通过论坛资助体系支持和完善系统的开发。 目前论坛资助系统的进展情况在官网有详细披露。

官网公开了项目路线图。 路线图规划以核心技术和功能为主，但规划内容相对较少，部分规划缺少完成时间，无法判断项目未来的发展进度和情况。

标准共识分析

交易模块价格表现

资料来源：Coinmarketcap，数据截止：2018 年 10 月 24 日，SNC Analytics

资料来源：Coinmarketcap，数据截止：2018 年 10 月 24 日（24 小时数据），SNC Analytics

资料来源：Coinmarketcap，数据截止：2018 年 10 月 24 日（24 小时数据），SNC Analytics

资料来源：Coinmarketcap，数据截止：2018 年 10 月 24 日，SNC Analytics

XMR最近30个交易日，全盘平均换手率为1.72%，平均振幅为3.75%，平均变动率为-0.18%。 三项数据均偏低，流动性风险偏高。

职位分布

XMR 全部开采，无储备，无 ICO。 因此，不存在所谓的保留锁。 挖出的 XMR 可以立即进入二级市场。 根据 XMR 官方区块浏览器（），Richlist 项目不公开位置信息。 原因是 XMR 是一种匿名货币，账户信息是隐私和选择性透明的。

市场表现

根据Coinmarketcap整体行情走势图usdt的交易id能追踪吗，XMR价格走势与BTC基本一致，交易主要集中在2018年1月左右，经历了经典的五波下跌后，价格与去年11月基本持平等级。 最近交易量有所增加，尤其是 XMR/KRW 交易对。

资料来源：Coinmarketcap，数据截止：2018 年 10 月 24 日，SNC Analytics

下图为Bithumb交易平台上线以来XMR/KRW交易对日线图。 由于XMR/KRW的交易量占XMR相关交易对的绝大部分，其价格走势与整个行情走势基本一致。 交易对价格在一波上涨后开始暴跌，目前价格窄幅震荡。 虽然 XMR 和 KRW 之间有频繁的兑换，但价格并没有大幅波动。 目前没有发现明显异常。

资料来源：Bithumb，数据截止：2018 年 10 月 24 日，SNC Analytics

下图为币安交易平台XMR/BTC交易对半年日线图。 可以看出，该交易对的成交量自今年4月下跌以来一直比较稳定。 8月形成支撑，目前价格在支撑线上方。 交易量和价格目前并不显着​​。

资料来源：Binance，截至 2018 年 10 月 24 日的数据，SNC Analytics

下图是XMR/USDT交易对在DragonEX交易平台4个月的日线图。 可以看出，由于该交易对价格下跌，成交量比较小。 并且在这期间出现了异常的日K线。 否则无异常。

资料来源：DragonEX，截至 2018 年 10 月 24 日的数据，SNC Analytics

综上所述，XMR换手率低，流动性风险高。 持仓未披露，二级市场存在受冲击风险。

评级行动评级结果

“B”，该项目属于“一般风险”级别，投资者需注意。 主要依据是：

根据法律规定，XMR 的使用受到限制； 所有 Monero 交易都保持 100% 不可链接和不可追踪，具有很强的隐私性； 门罗币近期硬分叉算法更新后，交易规模和交易手续费都大幅降低。

感谢代码审查小组成员 Andy 对本文技术分析部分的贡献。 这是安迪第八次参与技术评审。