发行新加坡人民币期货以对冲人民币汇率波动

张涵（北京）

随着今年以来人民币汇率波动加剧币安期权合约对冲稳赚，素有“亚洲货币价格发现中心”之称的新加坡推出了针对对冲汇率风险的人民币产品——人民币期货合约交易.

10月20日，新加坡交易所推出人民币期货合约交易，包括美元/离岸人民币期货和人民币/美元期货合约。 p>

型号分别为10万美元和50万人民币。

据媒体报道，新交所的两份合约均无每日价格限制，交易时间为新加坡时间上午 7.40 至下午 6.00 和下午 6.45。从凌晨 2 点到次日凌晨 2 点，协商的大宗交易规模至少为 20 手。

新交所人民币期货于20日首日挂牌交易。上午7时40分开市后，中国银行新加坡分行完成了两个人民币期货合约（CNH和CHY）的首次电子交易。交易和第一笔大型场外交易。

外汇期货是对冲人民币汇率风险的基本金融工具之一。根据合约介绍，新交所USD/CNH期货最小价格变动为0.0001 CNH，点值为10 CNH，限仓10,000张合约，最终结算价等于USD/香港财资市场公会于香港时间11:00（与北京时间相同）公布的人民币（香港）及其固定汇率。

新交所人民币期货的诞生，直接关系到今年人民币汇率的波动。央行数据显示，2014年上半年人民币实际有效汇率贬值3.97%。开始再次稳步升值，直到六月。

根据Wind统计币安期权合约对冲稳赚，今年上半年有1817家上市公司披露汇兑损益，703家出现汇兑损失，合计亏损1.16.72亿。其中，航空、能源、钢铁、矿业等外汇占比较大的行业以及海外业务是重灾区。

据《国际金融报》报道，新加坡并不是第一个推出人民币期货的交易所。早在2006年8月，芝加哥商品交易所（CME）就推出了人民币兑美元、欧元和日元的期货和期权合约。

港交所也于2012年9月17日推出人民币期货交易。据资料显示，港交所现有人民币期货合约每张10万美元（约合78万港元），保证金仅为15,630元，即2.合约价值的5%。

据《国际金融报》报道，港交所环球市场部客户业务拓展、固定收益产品及货币拓展负责人余泰硕曾指出，人民币和外汇产品只会有增无减，需要价格透明。未来还将推出合约价值低至1万美元的人民币期权和人民币期货合约。据了解，港交所人民币期货首盘交易不活跃。然而，随着人民币的波动性越来越大，香港联交所期货合约的交易量也随之增加。

数据显示，该合约今年一季度日均成交量增至1238手左右，其中3月19日单日成交量创下6318手新高，带动3月成交成交量达到 31,479 张合约。新高。

新交所于 2013 年 11 月推出了 6 种外汇期货货币对，让投资者能够结合其对新交所股票指数的敞口来管理外汇风险。这六种货币对分别是澳元/美元、澳元/日元、美元/新加坡元、印度卢比/美元、韩元/美元和韩元/日元，自推出以来累计名义交易价值已超过 70 亿美元。