买ETF货币基金，不懂这些就出局

1 首先，了解什么是货币基金

货币基金是社会闲置资金的集合，由基金管理人经营，基金托管人保管基金，投资于低风险货币市场工具的开放式基金。不同于其他类型的开放式基金，它具有高安全性、高流动性、稳定收益，并具有“准储蓄”的特点。由于数字货币的出现，在货币基金领域出现了一种新型的货币基金——虚拟货币基金。货币基金根据参与资金的大小可分为A类和B类。 A类适合中小投资者投资，B类适合机构和大型投资者投资。 A类货币基金的最低申购限额一般为1000，B类为500万。他们的销售服务费率也不同。

1.1 赚钱的依据是什么？

货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般为一年以内，平均期限为120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期票据等。定期债券、公司债券（高信用等级）、同业存款和其他短期证券。事实上，上述货币市场基金的投资范围都是一些安全系数高、收益稳定的品种，所以对于很多想要规避证券市场风险的公司和个人来说，货币市场基金是天然的避风港。它可以获得比银行存款利息更高的收益，但货币基金并不能保证本金的安全。 （但实际上，由于基金的性质，货币基金在现实中很少会出现本金损失，一般来说，货币基金被视为现金等价物。）

1.2 独特的一些功能

(1)本金安全：大部分货币市场基金投资产品确定其风险是各种基金中最低的，货币基金合约一般不保证资金。黄金的安全性，但实际上，由于由于基金的性质，货币基金在现实中很少出现本金损失。一般而言，货币基金被视为现金等价物。

(2)资金流动性强：流动性堪比活期存款。资金易买卖，资金到账时间短，流动性很高。一般可以赎回资金赎回后一两天内。目前已有基金公司开通货币资金即时赎回。恢复营业，当天即可到账。

(3)收益率较高：大部分货币市场基金一般都有国债投资的收益水平。除了货币市场基金，货币市场基金可以投资一般机构可以投资的交易。除了回购等投资工具，还可以进入银行间债券和回购市场、央行票据市场进行投资，不仅如此，货币市场资金还可以避免隐性损失。可能非常低甚至为负。货币市场基金可以及时掌握利率变化和通胀趋势，以获得稳定和更高的回报。

(4) 投资成本低：货币市场基金一般免手续费，申购费、申购费、赎回费均为0，资金进出非常方便，不只降低投资成本，保证流动性。第一次申购/申购1000元，第二次申购加100元。

(5)股息免税：大部分货币市场基金永远保持1元面值，收益增加100元。每天计算，每天都有利息收入，投资者享受复利，而银行存款只是单利。每月股息结转为基金股票，股息免征所得税。

此外，一般货币市场基金还可以与基金管理公司旗下的其他开放式基金进行转换，高效、灵活、成本低。股市好的时候可以转为股票基金，债市好的时候可以转为债券基金。当市场没有好的机会时，货币市场基金是资金的避风港，投资者可以及时抓住股市、债市和货币市场的各种机会。

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2 货币基金有哪些类型？2.1 开放式基金

开放式基金包括一般开放式基金和特殊开放式基金。特殊的开放式基金是LOF，中文称为“上市开放式基金”。即上市开放式基金发行后，投资者既可以在指定网点认购、赎回基金份额，也可以在交易所买卖基金。

2.2 封闭式基金

封闭式基金是指基金发起人在设立基金时，对基金发行总量进行限制。募集资金总额并取得必要的批准或备案后，基金宣布设立并关闭，在一定期限内不再接受新的投资。基金份额的流通采取在证券交易所上市的方式。投资者未来买卖基金份额，必须通过券商在二级市场进行竞价交易。

2.3 这两者有什么区别？

(1)基金规模的可变性不同。开放式基金发行开通后，其基金份额是可赎回的，投资者可以随时认购基金份额，所以基金不固定，封闭式基金的规模是固定的。

(2)基金份额交易价格不定开放式基金的基金份额买卖价格以基金份额净值为准，不存在折价或溢价。封闭式基金单位价格受市场供求影响较大，价格波动较大。

(3)基金份额交易渠道不同，开放式基金投资者可随时直接向基金管理公司申购或赎回基金，手续费较低。封闭式基金交易类似于股票交易，可以在证券市场交易，需要缴纳手续费和证券交易税。一般来说，费用比开放式基金要高。

(4)投资策略不同。开放式基金必须预留一部分现金以满足投资者随时赎回，长期投资会受到一定的限制。而封闭式-终端资金不可赎回，无需提取准备金，可充分利用资金进行长期投资和长期经营业绩。

(5)所需的市场情况不同，开放式基金更灵活，基金规模更容易规模化，适合开放度较高、规模较大的金融市场规模；相反，适用于金融体系不完善、开放程度低、规模较小的金融市场。

3 如何选择货币基金

3.@ >1 看规模

不同规模的基金优劣势不同。如果规模较小，在货币市场利率下行的环境下，增量资金的持续进入将迅速稀释货币基金的投资收益。大型基金没有这样的顾虑。在货币市场利率上升的环境下，规模较小的基金会变小转身，基金收益率会快速上升。综合各种因素，投资者应选择适中的规模。 , 具有强大运营能力的货币市场基金。

3.@>2 看新旧

货币市场基金越老，越受欢迎。老基金一般操作比较成熟，有一定的投资经验，持有品种多，收益高。选择成立时间长、业绩相对稳定的货币基金是明智的选择。

3.@>3瞅瞅A、B

目前306只货币基金中，178只基金为A级基金，128只基金为B级基金。两者的主要区别在于投资门槛。一般A级基金起始投资额为1000元，B级基金起始投资额在100万元以上。收益方面，B级收益高于A级，但门槛太高，普通投资者还是适合选择A级基金。

3.@>4 看看产品线

当股市表现不佳时，投资者可以使用货币资金安全规避投资风险。未来资金切换功能可用于提高投资收益。因此，建议选择产品线完整的基金公司产品。

投资者应尽量选择规模较大、长期业绩优良的货币基金进行投资，因为规模越大，基金运作的空间越大，更有利于投资运作，也可以更好地控制流动性风险。

4个OTC和OTC货币基金

传统货币基金分为两种，一种是场外货币基金，目前有一半以上可以实现T+0，但必须在基金公司官网进行交易。如果是通过银行渠道，很难做到T+0。最常见的是市场上的婴儿用品。

第二种是交易所交易货币基金，是指可以在二级市场流通的货币基金。与场外货币基金相比，由于股票和基金可以不时进行交换，因此在股东之间具有很强的流通性。交易所交易货币基金有两种类型，都用作保证金管理工具，即交易所交易货币基金和交易所交易货币基金。

4.1 个外汇基金

外汇基金的分类25，根据交易与申购与赎回是否具有T+0效率可分为3类：交易型、申购与赎回型、交易与申购与赎回型。

(1) ETF

三种交易所交易货币基金中最重要的是交易所交易货币基金，数量最多、规模最大、流动性最强。共有16只基金，一般没有申购和赎回限制。它最大的特点是可以直接在二级市场交易，交易价格围绕净值价格上下波动。基金代码以“511”开头，是一种交易所交易货币。除了场内申购和赎回，资金还可以像股票一样在市场上交易，可以T+0当日交易，比国债逆回购更加灵活，可以实现互惠互利股票和货币基金之间的资金。转换灵活，如上午买入货币基金，下午寻找股票机会，可以随时卖出货币基金，买入股票。计息规则：买卖“计始不计终”，T日买入，享受当日收益，T当日卖出，不享受当日收益；申请赎回时，“结束不是开始”，可T日认购，T+1日收益，T日赎回，T日收益，T日收益不享T+1 天。交易规则：T日买入，T日赎回，T日卖出，T日可用，T+1日可用； T日买入，T+2日卖出赎回，T日赎回，T+资金可用2天。

(2)兑换类型

赎回型的交易所货币基金只能在交易所赎回，不能交易，一共6只，全部属于上交所。基金代码以“519”开头，赎回型交易所交易货币基金只能在市场上赎回，不能交易。与普通货币基金相比，用于赎回的资金使用效率更高。利息规则：“计始不计终”，T日购买，享受当日收益； T日兑换，不享受当日收益。交易规则：T日买入的股票可在T+1日赎回。 T日赎回 资金在T日后可用，T+1日可用。

(3)交易赎回类

交易所交易货币基金的交易赎回型结合了上述两种货币基金的资金使用效率，即申购赎回交易，均达到了T+0的交易效率，共有3只基金，均属于深交所。基金代码以“159”开头，市场上可以是T+0。 T+0交易和赎回是目前市场上最有效的交易所交易货币基金。计息规则：“数尾不计头”，T日认购或买入，T+1日享收益； T日赎回或出售，享受T日收益，但不享受T+1日收益。交易规则：T日买入，T日赎回，T日卖出，T日可用，T+1日可用； T日申购、T日售赎、T日赎回、T日可用资金、T+1日可用。

4.2 交易所货币资金规模及交易规则如下：什么？

(1)比例

交易所交易货币基金规模在2015年下半年股市崩盘期间大幅增长，其规模与市场行情密切相关。从规模和沪深300指数走势对比可以看出，规模与大盘基本呈相反趋势，规模可以成为市场行情的后验指标。市场暴跌时，大量资金进入交易所交易货币基金进行套期保值，市场反弹时，部分资金退出，投资股市，规模缩小。交易所交易货币基金被广泛理解为一种低风险的现金管理工具。目前，市场上的货币基金规模也稳定在较高水平。

三种交易所交易货币基金不仅在资金使用效率上有所不同，而且在交易计息规则、申购和赎回计息规则、付息周期等方面也存在差异。深入了解每只基金的规则，是投资和套利的重要基础。

(2)让我们看看怎么玩

1)交易场内资金基金规则

作为最重要的类别交易所交易货币基金的交易规则也是最具代表性的。从收益的计算方式来看，所有交易所交易货币基金的交易计息规则都是以始不计终，即在买入当日享受收益，卖出在同一天。您将不会在签发当日享受优惠；反之，申购赎回的计息规则是不计尾数，即不享受申购当日收益，而享受赎回当日收益。

从付息周期和分红方式来看，除银华日利外，其余基金的利息分配周期为每日分红和分红再投资方式。分红再投资是复利投资，一日收益参与次日收益分配，基金公司将

100元整数倍的累计收益结转至相应基金份额。因此，基金每日净值为100，二级市场成交价也在100左右波动。

白银华力是一种特殊类型的基金，每日收益以净值累计，每年分红一次。因此，其净值稳步上升，每年分红后重分类至100，交易价格围绕净值上下波动。它随着净值的增加而增加。投资者以交易价格买入卖出或以净值价格买入赎回，相当于获得分红。

所有基金的利息结算规则相同。投资者赎回 当基金份额被卖出时，相应比例的累计未支付收益将立即结清并以现金支付。但是，当投资者卖出部分基金份额时，将不支付相应的收益，只有在基金份额全部卖出时，才能将所有累计未支付的收益以现金形式支付。解决了。​​

2)交易和赎回型交易所交易货币基金规则

从收益计算方法来看，3 交易型和赎回型货币基金的交易计息规则与交易所交易货币基金的计息规则相反，以反面不计反面，即买进当天不享受收益，卖出当天享受收益。但是，在应用和赎回的计息规则中，有两种资金和交易货币。基金的规则是一样的。为了算尾不算头，剩余浓缩快递的规则略有不同。申购赎回时，头尾计算，即申购当日享受收益，赎回当日不享受收益。在付息周期和分红方式上，深交所这三只基金不同于交易所交易货币基金，都是现金分红，不进行分红再投资。

在利息结算方式上，规则与交易所交易货币基金一致。投资者赎回基金份额时，其相应比例的累计未支付收益将立即结清并以现金支付。投资者在卖出部分基金份额时，不会支付相应的收益而全部卖出。所有累积和未支付的收入，只有在支付时才会以现金结算。

3)赎回型交易所交易货币基金管理办法

从收益计算上看，应用赎回型货币基金与前两类货币基金的应用和赎回计息规则不同。本书中的特例与增财增快相一致，以始无终。

从付息周期和分红方式来看，规则与交易所交易货币基金一致，每日分红，分红再投资。

4.3 交易所交易货币基金怎么玩

交易所交易货币基金凭借其高效的资金使用效率，成为当之无愧的现金管理之王，投资基金除了享受日常分配之外，还可以利用价格波动在二级市场进行低风险的套利交易。

交易所交易货币基金的超低利率也为投资和套利提供了便利。目前所有交易所交易货币基金的赎回率都是0，大多数券商也将大部分交易所交易基金放在交易所。货币基金交易手续费设置为0。这意味着当您使用闲置资金在交易所赎回或交易货币资金时，您完全不需要考虑手续费的费用。需要注意的是，并非所有券商都免收交易佣金，因此投资者在购买前仍需与券商确认了解具体情况。

目前常见的套利策略主要有贴现套利、溢价套利、日内价差套利、跨品种套利。当投资者观察到有很大的套利机会时，可以获得比平时多很多倍的利润。由于兑换赎回货币基金价格波动非常小，规模较小，以下套利策略均在交易所兑换货币基金中进行，无需特别说明。

(1)贴现套利

最常见的套利方法是贴现套利。此时二级市场价格明显低于净值价格，存在折价机会。

投资者可以买入赎回，即在二级市场以较低的交易价格买入基金份额，同时在一级市场以较高的净值价格赎回，完成套利。收益分为两部分，一部分是两者的价差，另一部分是基金当天的收益。赎回款将在T+2日到账，资金需要两天时间。当天的基金收益可以在最近的7天内进行年化。整个贴现套利的预期收益率是根据收益率估算的。

以银华日立为例：当天下午交易价格大幅下跌，一度跌至101.662。投资者此时可以预估折价套利收益。以近期7天年化收益率2.497%计算，当日收盘净值估计为101.695，因银华日立特殊，当日收益有已经反映在净值上，所以不需要加上当日的基金收益。贴现套利收入是交易价格与预计净值之间的差价。以101.662的成交价买入，估计以101.695的价格赎回。当天折现收益0.032%，资金耗时两天数字货币etf基金代码有哪些，年化收益高达6.01%。而基于13:05后成交价格相对稳定的101.676，折价套利的年化收益率也达到了3.@>47%，远高于7天的年化收益率。其余交易所交易货币基金，赎回价格固定为100元，需加上当日基金收益，也可估算最近7天年化收益。五次赎回，让您享受周末额外两次基金回报。

由于基金折溢价率是根据最近7天年化收益率估算的，套利收益可能与实际值存在一定偏差。投资者需注意风险。

(2)奖金套利

当货币基金二级市场价格明显高于净值价格时，可以进行溢价套利。类似于折价套利，此时投资者可以进行逆向操作数字货币etf基金代码有哪些，即卖出认购套利。

溢价套利需要投资者提前有一个底部位置，并在有套利机会时以交易价格卖出。以净值价认购将获得点差收益，亏损为当日基金收益。需要注意的是，重新认购的股份只能在T+2日卖出或赎回。

(3)日内点差套利

由于ETF在二级市场交易时达到T+0，可以在一天内进行无限量的买卖操作，大部分券商0交易佣金。因此，投资者可以利用交易价格的波动，通过低买高卖的方式进行盘中价差套利。日内点差套利相对折价套利的优势在于T+0交易，当天卖出的资金即刻可用，效率更高。

一般来说，货币基金的交易价格呈现收盘价高于开盘价的规律，以体现当日基金的分红，节假日前更明显，因为累积收益节假日期间资金占比较高。许多。投资者可以构建简单的策略来寻找套利机会。例如，可以用最近7天的年化收益来代替当日的涨价来估算收盘价。当盘中价格低于收盘价某一点时，买入开仓。持有直到接近卖出。

以银华日利为例，在2013-08-26至2016-07-25期间进行了简单的回测，设定每日目标收益率为2/10,000。该机会的日内平均回报率几乎是货币市场基金平均回报率的两倍。

(4)跨品种套利

跨品种套利不同于上面提到的几种套利。在多币种基金中进行，使用币种基金不同的利息计算规则进行套利。根据上面介绍的交易规则，上交所交易所交易的货币基金在买入当日计息，而在深交所则相反，在卖出当日计息。投资者可以进行如下套利：

1)周五赎回或卖出易方达保证金A等深交所基金，可获得周五至周日三日收益。

2)同时使用该资金在周五申购天府速递A等上交所赎回资金，或买入华宝天一等上交所上市交易基金，等，获得其周五至周日的三天收入。

经过以上步骤，投资者可以在周末多赚3天计息，实现7天计息9天。需要注意的是，随着套利者的增多，在step 1中易方达保证金A等基金通常会在周五对赎回额度设置较高的限制，如果进行卖出交易，也可能出现折价卖出的现象。减少收入。在第2步，赎回基金也将在周五。出现了进货名额难抢的情况。如果您购买交易所交易基金，您必须防止它以折扣价出售。当您以净值价格赎回交易所交易基金时，资金效率会降低，只能实现7天和8天的计息。

提示：

在经历了市场的大幅波动之后，交易所交易货币基金作为一种低风险的现金管理工具，成为了避险基金的新宠。财产大大增加。它最大的特点是资金使用效率极高。在赎回和交易上实现了不同程度的T+0交易，为投资者的资金周转带来了极大的便利。错过其他交易机会并不容易。

场内货币资金根据申购赎回能否实现T+0分为交易型、申购赎回型、交易赎回型三类。交易所交易货币基金可实现T+0交易，以银华日立、华宝天一为代表，规模最大、流动性最好。各类交易所交易货币基金有其交易利息计算规则，申请及赎回利息计算规则、付息周期等规则也不同，投资者需谨慎甄别。

交易所货币资金的投资方式除了享受每日分红外，还可以利用二级市场的价格波动。以计息规则进行低风险套利交易。常见的套利策略包括折价套利、溢价套利、日内价差套利、跨品种套利等。经过回测，已经证实投资者可以在有套利机会的交易日进行套利。以低风险获得数倍于基金红利的回报。另外，在进行折溢价套利时，基金当天的收益是根据过去的收益估算的，因此投资者仍需注意收益偏差的风险。

最后，外汇基金的套利利润比较低，适合做股票，期货不做交易的时候，放上去加息，不要喷，有收获的话，有收获的朋友点个赞，欢迎积极讨论！